ลอนดอน, 18 ธันวาคม 2025: ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในวันพฤหัสบดี เนื่องจากนักลงทุนหันไปลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงที่ลดลง หลังจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ออกมาผสมผสานกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และสัญญาณที่ชัดเจนจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ( เฟด ) ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับต่ำจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะถูกควบคุมได้อย่างสมบูรณ์ ราคาทองคำสปอตปรับตัวสูงขึ้น 0.3 เปอร์เซ็นต์ อยู่ที่ 2,378.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.4 เปอร์เซ็นต์ อยู่ที่ 2,381.70 ดอลลาร์ การปรับตัวสูงขึ้นของราคาเกิดขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังลดลงหลังจากที่เพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงทำให้ทองคำมีราคาที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ ช่วยให้ราคาทองคำมีเสถียรภาพหลังจากความผันผวนเมื่อเร็วๆ นี้ ข้อมูลจากกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเริ่มต้นของการชะลอตัวในตลาดแรงงาน
นักลงทุนทั่วโลกหันมาลงทุนในทองคำ เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้นในตลาดที่มีความไม่แน่นอนการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเกิดขึ้นหลังจากหลายเดือนที่การจ้างงานเติบโตอย่างคงที่และจำนวนตำแหน่งงานว่างลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ตัวเลขอื่นๆ แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของค่าจ้างยังคงทรงตัว ในขณะที่ระดับผลิตภาพดีขึ้น บ่งชี้ว่าสภาพแรงงานกำลังปรับตัวแต่ไม่ได้แย่ลงอย่างรวดเร็ว ข้อมูลที่หลากหลายนี้ทำให้การประเมินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ของธนาคารกลาง สหรัฐฯ มีความซับซ้อนมากขึ้น คำกล่าวล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายคนเน้นย้ำว่า แม้ว่า อัตราเงินเฟ้อจะลดลงเมื่อเทียบกับระดับสูงสุดของปีที่แล้ว แต่ก็ยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2 เปอร์เซ็นต์ เจ้าหน้าที่ย้ำว่าธนาคารกลางจะยังคงติดตามข้อมูลอย่างใกล้ชิดก่อนที่จะพิจารณาปรับนโยบายใดๆ คำกล่าวเหล่านั้นตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานาน ซึ่งส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงและกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ
พัฒนาการ ทางภูมิรัฐศาสตร์ยังส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดด้วย ความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลาง ควบคู่ไปกับการหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องของการค้าโลก กระตุ้นให้นักลงทุนปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ราคาน้ำมันยังคงผันผวน ซึ่งยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมทองคำซึ่งโดยทั่วไปถือเป็นสินทรัพย์รักษามูลค่าในช่วงเวลาที่ไม่มั่นคง ได้รับความต้องการอย่างต่อเนื่องจากทั้งนักลงทุนสถาบันและผู้ซื้อรายย่อยที่ต้องการลดความเสี่ยงจากสินทรัพย์เสี่ยงนักวิเคราะห์ ตลาด ตั้งข้อสังเกตว่า ความแข็งแกร่งของทองคำในสัปดาห์นี้ได้รับการสนับสนุนจากการไหลเข้าอย่างต่อเนื่องของเงินทุนในกองทุน ETF และกิจกรรมการซื้อขายล่วงหน้าที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มนี้สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจของนักลงทุนในการถือครองทองคำเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย ท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดที่ยังคงมีอยู่
ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยผลักดันความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
ปริมาณการซื้อขายยังคงอยู่ในระดับปานกลาง โดยผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่กำลังรอตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมที่อาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวระยะสั้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและดอลลาร์ ข้อมูลสำคัญถัดไปสำหรับนักลงทุน ได้แก่ ตัวเลข เงินเฟ้อของสหรัฐและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่จะประกาศในปลายสัปดาห์นี้ คาดว่าข้อมูลเหล่านี้จะให้ความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อและช่วงเวลาที่เป็นไปได้ของการปรับนโยบายการเงินในอนาคตโดยเฟดนักวิเคราะห์กล่าวว่า ในช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา ราคาทองคำตอบสนองต่อความผันผวนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและการเปลี่ยนแปลงของความต้องการความเสี่ยงเป็นหลัก ซึ่งเน้นย้ำถึงความอ่อนไหวต่อตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาค
ในเชิงเทคนิค ราคาทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งที่ระดับ 2,350 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านอยู่ที่ประมาณ 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ประสิทธิภาพของทองคำในไตรมาสนี้ได้รับการสนับสนุนจากความต้องการทองคำในตลาดจริงที่คงที่ โดยเฉพาะจากธนาคารกลางและตลาดสำคัญในเอเชียแม้ว่าต้นทุนการกู้ยืมทั่วโลกจะสูงขึ้น แต่การซื้อทองคำของธนาคารกลางยังคงทรงตัว สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจอย่างต่อเนื่องในการกระจายทุนสำรองออกจากสกุลเงินหลัก ราคาสิน เงินก็ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย 0.2 เปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 28.40 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่แพลทินัมและแพลเลเดียมทรงตัว ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวม ราคาน้ำมันดิบผันผวน เนื่องจากผู้ค้าชั่งน้ำหนักระหว่างปัญหาการหยุดชะงักของอุปทานกับความกังวลเกี่ยวกับความต้องการทั่วโลกที่ชะลอตัว ท่าทีที่ระมัดระวังในตลาดการเงินส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ที่ถือว่าค่อนข้างมั่นคงในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นอีกครั้ง
ราคาทองคำยังคงรักษาระดับกำไรสองหลักต่อเนื่องตลอดทั้งปี
ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 11 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่ต้นปี 2025 โดยได้รับการสนับสนุนจากกระแสการลงทุน ที่คงที่และการพัฒนา ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กระตุ้นให้นักลงทุนทั่วโลกวางตำแหน่งการลงทุนอย่างระมัดระวัง แม้ว่านโยบายการเงินยังคงมีอิทธิพลอย่างมาก แต่ความผันผวนของตลาดในวงกว้างยังคงรักษาความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อตลาดโลกปิดท้ายปี ผลการดำเนินงานของทองคำสะท้อนให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมที่ถูกกำหนดโดย แรงกดดัน ด้านเงินเฟ้อ ที่ต่อเนื่อง นโยบายการเงินที่เข้มงวด และความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์นักลงทุนยังคงจับตาดูข้อมูลที่กำลังจะเข้ามา ซึ่งอาจกำหนดทิศทางของอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างที่มีอิทธิพลต่อโลหะมีค่า– โดยทีมข่าวEuroWire